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2026 年美股上演「價值股逆襲」，表現大幅超越向來以高成長性著稱的成長股。不過，這波漲勢的領頭羊並非金融、能源及公用事業等傳產，反而是蘋果、微軟、亞馬遜等科技巨頭。羅素 1000 價值指數今年以來累計大漲約 20%，遠勝羅素 1000 成長指數下跌 1.6% 的表現。
《華爾街日報》報導，關鍵原因來自富時羅素（FTSE Russell）6月底進行年度指數調整，將大型科技股蘋果、微軟及亞馬遜納入羅素1000價值指數，同時把AMD、美光及WD等晶片股轉入成長指數。
巧合的是，指數調整完成後，原本漲勢凌厲的半導體類股隨即降溫，大型科技股卻自低點反彈，讓羅素1000價值指數意外搭上順風車，一躍成為今年美股的大贏家。
其中，蘋果7月28日市值一度突破5兆美元，超越輝達重登全球市值王，也進一步推升羅素1000價值指數表現。分析師指出，隨著大型科技股在價值指數中的權重大幅攀升，過去由金融、能源及工業股主導的價值指數，如今越來越像「平替版」成長指數。
儘管如此，價值股整體估值仍相對便宜。截至6月底，羅素1000價值指數未來12個月預估本益比約18倍，明顯低於成長指數的26倍。
專家指出，隨著AI商機逐步擴散至公用事業、能源及工業等領域，價值投資的選股邏輯也正被重新定義，從過去單純追求低估值，轉向兼顧企業基本面、獲利能見度及成長潛力。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）
