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TrendForce 最新 AI 伺服器產業研究，GB300 整櫃型方案已成為今年 NVIDIA 出貨主力，需求將延續至 2027 上半年。之後新 VR200 機櫃將接棒放量，成為 2027 年出貨占比最高的產品。至於更新 Rubin Ultra 平台（VR300），因 HBM 與伺服器架構設計細節未定，出貨占比仍較低。
TrendForce估計，2027年GB、VR等NVL72機櫃出貨量將年增50%以上，考量Vera Rubin系統的平均銷售單價（ASP）較GB300翻倍成長，以及上游晶圓與HBM等關鍵零組件醞釀漲價，估2027年含GB300、VR200及VR300的NVL72機櫃系統合計總產值貢獻突破7,100億美元，年增率高達214%，挹注ODM系統廠、供電及散熱等AI資料中心供應鏈的成長動能。
此外，整櫃式方案的客群結構正出現轉變。儘管北美五大CSP仍是主要買家，但採購比重將從2025年約70%降至2026年60%，主因是特斯拉（含xAI與SpaceX）及Coreweave等業者的需求持續上揚。NVIDIA最新財報也顯示，資料中心業務占總營收已向93%邁進，Neocloud、主權雲亦成為成長來源。
NVIDIA近期法說會揭露對AI基礎設施布局，以美國俄亥俄州的PORTS-Pike園區為最具代表性案例。 園區由SB Energy興建、持有並經營，OpenAI承租8 IT-GW。NVIDIA取得全站獨家算力供應地位，並對初始4.25 IT-GW提供殘值擔保（residual value guarantee），累計付款義務上限為1,050億美元，涵蓋除晶片外的土地、電力、廠房層面，宣告將競爭格局從xPU晶片層面，擴大至資料中心基礎設施。
TrendForce指出，ASIC陣營龍頭Google也採取類似策略，為Anthropic擔保資料中心租金，相關總額達440億美元。此舉可為Google帶來資料中心機房、電廠專案約20%股權，同時為TPU綁定最大旗艦客戶。共同設計TPU的博通也承諾，若晶片滯銷將回購補差價。整體而言，Google、NVIDIA布局皆從晶片、系統供應端延伸至資料中心基礎建設層級，故將自家晶片納入融資條款，為後續需求取得保障。
（首圖來源：NVIDIA）
