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緯創 8 月營收在 AI 伺服器需求帶動下明顯升溫，美銀證券最新報告指出，緯創 8 月營收達 4,600 億元，月增 49%、年增 166%，主要受惠企業級 AI 伺服器專案放量，整體 AI 伺服器機櫃出貨量較前月約翻倍；美銀看好後續 AI 訂單動能，將緯創目標價由 238 元上調至 265 元，並重申「買進」評等。
美銀指出，緯創旗下緯穎 8 月營收達 1,440 億元，月增 23%、年增 50%，母公司與子公司同步受惠 AI 伺服器需求成長。受到 8 月營收優於原先預期帶動，美銀將緯創第三季營收預估上修 11%。
不過在 8 月高基期影響下，美銀預估緯創 9 月營收將月減約 20%，降至 3,700 億元，但仍高於 7 月的 3,080 億元，顯示 AI 訂單需求仍維持高檔。展望後續季度，美銀持續看好 AI 伺服器訂單動能，並點名 Nvidia 新一代 Vera Rubin 平台將成為下一階段成長推力。
相較 AI 業務強勁，PC 市場表現則相對疲弱。緯創 8 月筆電出貨量約 140 萬台，月減 13%、年減 36%。美銀認為，這與供應鏈對今年下半年需求轉弱的看法一致，零組件成本持續上漲也壓抑市場需求，緯創管理層先前亦預期，在上半年部分訂單提前拉貨後，下半年 PC 出貨量可能較上半年減少 10%至 20%。
美銀目前預估，緯創第三季筆電出貨量將季減 18%，其中 9 月出貨量估約 150 萬台，月增 8%、年減 31%，季底仍可能出現部分拉貨需求。
受惠 AI 業務成長、客戶與專案逐步多元化，加上營運槓桿改善，美銀同步上調緯創 2026 至 2028 年獲利預估，其中 2026 年 EPS 由 15.32 元調高至 16.14 元，2027 年由 18.48 元升至 19.53 元，2028 年則由 23.43 元上修至 24.44 元。
美銀表示，目標價估值方法維持不變，以 2026 年下半年至 2027 年上半年 EPS 的 15 倍本益比計算，將緯創目標價由 238 元調高至 265 元，並重申「買進」評等，主要看好未來數年 AI 伺服器業務成長前景。
（首圖來源：緯創）
