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儘管市場擔憂 AI 投資可能放緩，但美國銀行（Bank of America）認為，目前客戶訂單、長期協議（LTA）、供應承諾及半導體價格均「未見放緩跡象」，預估全球半導體潛在市場規模（TAM）將從今年 1.7 兆美元增至 2030 年 3.2 兆美元，主要由記憶體及資料中心需求帶動。
MarketWatch、Seeking Alpha、Investing.com等外電15日報導，美銀分析師Vivek Arya發表研究報告表示，記憶體、繪圖處理器（GPU）租賃等半導體定價皆未放緩。舉例來說，最新DRAM與NAND型快閃記憶體價格皆較前週持平，輝達（Nvidia）B200 GPU租賃價格則升至每小時5.72美元，連續兩個月上漲，距3月約6.10美元高點不到10%。超微（AMD）也表示，未發現客戶訂單減緩跡象。
供需方面，Arya表示，運算、網路及記憶體供應商2027年產能大致已被預訂或簽約，預期2028年供應仍將吃緊，主要是受到CPU與XPU周邊配套晶片（XPU attach）需求、新型光學垂直擴展（scale-up）技術，以及多家ASIC與GPU業者AI加速器業務成長的帶動。
儘管半導體類股短期可能維持區間震盪，主要是受到美國期中選舉及整體總經趨勢影響，但美銀認為AI運算與類比晶片、網路業者韌性較強，其中看好AI運算受惠股輝達、AMD；網路晶片商邁威爾（Marvell）則受惠資料中心網路需求；Analog Devices與安森美（ON Semiconductor）則為美銀偏好的類比晶片股。
若產業動能回升，美銀認為美光（Micron）、英特爾（Intel）、科林研發（Lam Research）及應用材料（Applied Materials）可能領漲。其中記憶體短缺與漲價仍是產業成長重要動力；晶圓製造設備市場則預估從今年1,560億美元增至2030年約3,600億美元，受新一代製程及記憶體、儲存元件無塵室擴建帶動。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）
