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受惠美國政府力挺、AI 企業盈利成長，帶旺美股牛市續揚，激勵台灣半導體 ETF 績效翻紅，近 4 年表現最好的台新臺灣半導體 30（00904）、富邦台灣半導體（00892），績效暴衝逾 400%，其他 2 檔半導體 ETF 績效更狂奔逾 380%，漲勢強勁。
上週外資大舉回補逾 800 億元，推升台幣走強、台股上漲，美股費城半導體指數上週五勁揚 2.78%，分析師表示，美國總統川普表態將組「AI 部隊」，並任命新總管，用來統籌美國 AI 政策與產業發展，預料在國家部隊加持，AI 不僅是人類新工業革命，更成為推動國家安全的戰略核心。
分析師指出，顯示美國並未因安全疑慮放慢 AI 發展，川普估 AI 未來最高可能占美國 GDP 達 25% 的利多，帶動扮演美國 AI 軍火庫的台廠半導體鏈，重量級半導體股 8 月以來股價持續噴發，同步帶旺半導體 ETF 近期績效表現翻紅。
根據投信法人表示，上週外資買超台股，激勵台股多頭氣勢逐漸回籠，預估在 AI 結構性多頭帶旺，半導體股技術面轉強，半導體 ETF 成為一般投資人或小資族、零股族押寶 AI 長線行情的投資「標配」。
根據集保最新統計，截至 9 月 18 日為止，台股六檔半導體 ETF 整體受益人數達 45 萬 4,485 人，雖距離 8 月 21 日的最高 45 萬 8,632 人仍有些微差距，但上週整體 ETF 受益人數已較前一週增加 3,372 人，而上週整體半導體 ETF 零股人數共 68,950 人，增加 780 人，零股人數再創歷史新高。
觀察六檔半導體 ETF 績效表現，發現 AI 需求提振半導體出口、美國川普政府力挺、AI 相關企業盈餘轉為成長，半導體 ETF 績效自 2022 年生成式 AI 問世以來，長線績效越抱越香，其中表現最好的 00904，近 4 年來含息報酬率高達 417.53 %。
台新臺灣半導體 30 ETF 經理人黃鈺民表示，美國晶片股成近期投資亮點，帶動費城半導體指數跨步追高，指數創連四紅，上週五收在 11,921.69 點，為 9 月 9 日以來最高，並一舉站回 50 日均線，為 7 月中旬以來首見，並在受到 AI 疑慮重挫後，連四日反彈，週線得以收漲創連三紅。
黃鈺民分析，外資上週五單日大幅買超 869 億元，強勢推升上週五指數突破 47,100 點，帶動台股技術面翻多，而本週有台灣外銷訂單多方題材充沛可望支撐買盤，建議擇優布局流動性佳的中大型 AI 權值股，至於長線看好台積電及先進封測、半導體設備、光傳輸、特用化學等半導體相關族群。
黃鈺民預估，AI 從雲端走向裝置端後，所產生龐大資料量，企業為保護資料隱私，對記憶體的高容量、高速度會要求更多，尤其是國際記憶體大廠將更多產能轉向 HBM 及伺服器 DRAM，其他記憶體產品供給受到擠壓，反而推升台廠利基型記憶體與相關封測需求，未來記憶體需求只增不減。
黃鈺民強調，記憶體缺貨潮短期難以緩解，直接帶動 IC 設計、記憶體股營收獲利成長可期，而近期市場傳出，蘋果、小米、高通各自盤算邊緣 AI 生態系商機，背後最大半導體推手是台積電，正默默為科技巨頭助攻 AI，顯示整體半導體股不論上中下游的「超級週期」紅利延續。
展望 2027 年，黃鈺民認為，現階段各行各業對 AI 需求急速擴張、美國科技巨頭大幅劇增資本支出、代理式 AI 興起與未來實體 AI 蓬勃發展，半導體股坐享 AI 結構成長新升浪， 建議投資人可以布局具高含積量、完整半導體產業鏈優勢 ETF，並透過分批布局、定期定額或長期持有策略投資。
（首圖來源：shutterstock）
